欧洲中期市场更新：我们在等待特朗普关于“互惠关税”的公告，贸易伙伴似乎不太可能让步；威斯康星州和佛罗里达州的选举显示出美国政治格局的微妙变化。
观察/备注
- 在特朗普预计将在美国东部时间16:00（格林威治时间20:00）发布关于“互惠关税”的公告之前，欧洲的主要市场表现出一些谨慎的态度，主要股指下跌。可能的选项包括20%的普遍关税、分级体系的三个关税等级或与外国关税相对应的国家特定关税。预计这些关税将立即生效。提醒一下，25%的汽车关税将于4月3日开始征收，与委内瑞拉石油相关的关税今天开始生效。对于全球其他地区的资产，市场参与者在观望，等待具体细节来指引市场方向和情绪。
- 预计主要贸易伙伴如欧盟、中国、英国等将对美国采取立即反应，同时较小国家也会有不少表态。
- 昨天在威斯康星州和佛罗里达州的选举显示出美国政治格局的微妙变化，虽然共和党在佛罗里达的两个众议院席位仍在手，但相比2024年，更加紧张，而民主党则在威斯康星州获得了关键的最高法院席位，保持4-3的多数。
- 恰巧的是，新闻流量较为平淡，欧洲经济数据不显著，只有美国ADP就业报告在08:15（东部时间）提供了一些值得关注的信息。
- 亚洲市场收盘涨跌互现，KOSPI下跌0.6%。欧洲股指变动在-0.9%至+0.1%之间。美国期货下跌0.2%至0.4%。黄金上涨0.2%，DXY下跌0.1%；商品方面：布伦特原油下跌0.1%，WTI原油下跌0.1%；加密货币：比特币上涨1.1%，以太坊持平。
- 韩国3月CPI环比：0.2%，预期0.1%；同比：2.1%，预期1.9%。
- 澳大利亚2月建筑许可环比：-0.3%，预期1.3%；私人住房环比：1.0%，前值1.4%。
- 韩国代理总统韩在4月4日（星期五）宪法法院对尹总统弹劾案的裁决之前呼吁冷静；
- 澳大利亚储备银行（RBA）助理行长肯特（Financial Markets）：将所有新的OMO回购的价格提高5个基点到10个基点，以实现现金利率目标 - 在RBA的货币政策实施系统中发表讲话。
- 德国银行协会：将2025年GDP增长预期从0.7%下调至0.2%。
- 意大利商业协会Confindustria：将2025年GDP增长预期从0.9%下调至0.6%；在最坏的情况下，如果美国对所有进口商品征收25%的永久关税，对中国的关税上升到60%，并对美国出口采取报复措施，意大利的GDP增长将在2025年降至大约0.2%，在2026年降至0.3%。
- 希腊总理米佐塔基斯：计划在接下来的12年内追加250亿欧元的国防支出。
- 特朗普被认为在考虑三种主要方案：对所有进口商品征收20%的普遍关税、分级制度的三个利率水平，以及逐国的关税模型——后者是官员们更倾向的选项。有消息人士告诉CNBC，普遍关税的可能性“低于另外两个”，最终目标是国家特定的关税。
- 据报道，特朗普正在认真考虑伊朗提出的间接核谈判，同时白宫在中东大幅增强美国军队，以防特朗普选择军事打击 - Axios。
- 美联储的古尔斯比（投票人）指出，如果能够度过这一不确定时期，经济的基本实力依然存在。
- 在特别选举结果中，美国共和党赢得了佛罗里达州的两个众议院席位，以替代米克·沃兹和马特·盖茨，后者已加入特朗普政府。这一结果将共和党在众议院的多数席位扩大至220-213（从218席）。
- 加拿大将避免可能影响加拿大就业和价格上涨的反制关税。
- 每周API原油库存：增加600万桶，前值-460万桶。
发言人/固定收益/外汇/商品/更正
指数 [Stoxx600 -0.67%，536.04，FTSE -0.56%，8586.79，DAX -0.86%，22340.00，CAC-40 -0.37%，7846.95，IBEX-35 +0.09%，13332.00，FTSE MIB -0.69%，38292.00，SMI -0.67%，12604.30，S&P 500期货 -0.27%]。
市场焦点/关键主题：欧洲股指普遍低开，在早盘中保持压力；市场在“解放日”关税公告前保持谨慎态度，该公告定于美国下午发布；表现较好的板块包括消费品和通信服务；而医疗保健和工业则是下跌的领头羊；Bakkavor与Greencore达成收购原则协议；Svitzer收到了来自APMH的收购要约；据报道，Brookfield正在重新启动与Grifols的收购谈判；比利时国家正在考虑出售其在BNP巴黎银行的股份；市场关注稍后发布的美国耐用品订单；预计即将公布的美国公司财报包括Blackberry。
股票市场
- 金融类股：Banco BPM [BAMI.IT] -2.0%（UniCredit正在评估与农业信用银行的资金单位的销售协议的替代方案，因为有迹象显示农业信用银行并不支持对Banco BPM的收购要约），BNP巴黎银行 [BNP.FR] -2.5%（凯普勒下调评级至减持）。
- 医疗保健类股：Grifols [GRF.ES] +12.5%（Brookfield据称重新启动与该公司的谈判，可能的收购要约 - 西班牙媒体），AlzeCure [ALZCUR.SE] +6.0%（发表在《自然》上的文章建议使用NeuroRestore ACD856治疗肥胖症）。
- 工业类股：Svitzer集团 [SVITZR.DK] +30.5%（收到APMH提供的9亿丹麦克朗收购要约，价格为每股285丹麦克朗（约31.7%的溢价）；交易更新），Stellantis [STLA.NL] -1.0%（美国将于明天开始征收汽车关税），Technotrans [TTR1.DE] +6.0%（发布2024财年最终业绩和2025财年指导）。
发言人
- 欧洲中央银行行长拉加德评论称，经济要实现价格稳定的使命。虽然通胀接近目标，但仍需做一些工作。
- 欧洲中央银行的瑞恩（芬兰）表示，欧洲中央银行将保持完全的自由行动。重申不对任何特定利率路径进行预先承诺。
- 希腊总理米佐塔基斯表示，政府计划在接下来的12年里追加250亿欧元的国防支出。
- 意大利商业协会Confindustria下调2025年GDP增长预期，从0.9%下调至0.6%。
货币/固定收益
- 在特朗普发布针对性关税措施的公告前，外汇市场陷入停滞。交易商考虑如果该公告对贸易政策提供的清晰度不足，将会有什么影响，尤其是关于措施的范围、规模和目标的问题。此外，市场也在分析受到关税影响国家的反应。
- 欧元/美元维持在1.08以下，且由于经济数据缺乏，也受到影响。
- 英镑/美元报1.2910。
- 美元/日元报149.70。
- 10年期德国国债收益率为2.67%，10年期英债收益率为4.64%。10年期美国国债收益率为4.17%。
- 在关税公告发布前，债券收益率有所放缓，而黄金则继续探测历史高位。
经济数据
- （FR）法国2月预算平衡：-403亿欧元，前值-173亿欧元。
- （TR）土耳其3月制造业PMI：47.3，前值48.3。
- （ES）西班牙3月净失业变化：-1.33万，前值-6.0万；净就业变化：+2.31万，前值+5.87万。
- （BR）巴西3月FIPE CPI（圣保罗）环比：0.6%，前值0.5%。
- （IN）印度售出总额为1900亿印度卢比，而在三个月、六个月和十二个月的票据上均表明售出1900亿印度卢比。
- （DK）丹麦在2027年和2035年销售总额为284.5亿丹麦克朗的DGB债券。
- （UK）DMO售出16亿英镑的1.125% 2035年9月通胀挂钩债券（UKTi）；实际收益率：1.268%，前值1.115%；投标覆盖比：3.36倍，前值3.52倍。
- （SE）瑞典售出总额为200亿瑞典克朗的三个月和六个月的票据。
- （GR）希腊债务机构（PDMA）售出6亿欧元的三个月票据，实际收益率为2.03%，前值2.37%；投标覆盖比：1.91倍，前值2.45倍。
展望未来
- （PL）波兰中央银行（NBP）利率决定：预计基准利率维持在5.75%不变。
- 05:25 （EU）每日欧洲央行流动性统计。
- 05:30 （DE）德国将出售总额为45亿欧元的2.5% 2035年Bunds。
- 05:30 （ZA）南非宣布下一个债券拍卖的细节（每周二举行）。
- 06:00 （IE）爱尔兰3月失业率：无预测，前值3.9%。
- 06:00 （EU）欧盟委员会将出售合计45亿欧元的三个月、六个月和十二个月的票据。
- 06:00 （RU）俄罗斯将出售OFZ债券。
- 06:30 （DE）欧洲央行的施纳贝尔（德国）。
- 07:00 （US）MBA抵押贷款申请周数据截至3月28日：无预测，前值-2.0%。
- 07:00 （UK）国会每周首相问答时间。
- 07:01 （NZ）新西兰3月CoreLogic房屋价值环比：无预测，前值0.3%。
- 07:30 （BR）巴西2月总债务（巴西雷亚尔）：无预测，前值6.462万亿元；环比：无预测，前值0.0%；个人贷款逾期率：无预测，前值5.5%。
- 08:00 （BR）巴西2月工业生产环比：0.3%，预期0.0%；同比：2.1%，预期1.4%。
- 08:00 （MX）墨西哥3月汽车国内销售：无预测，前值117.6K。
- 08:00 （UK）每日波罗的海干散货指数。
- 08:15 （US）3月ADP就业变化：+12万，前值+7.7万。
- 09:00 （SG）新加坡3月采购经理人指数：无预测，前值50.7；电子行业指数：无预测，前值51.0。
- 09:00 （AT）欧洲央行的霍尔茨曼（奥地利）。
- 波兰中央银行（NBP）利率决定。
- 09:30 （UK）财相（财政部长）里夫斯在议会讨论2025年预算。
- 10:00 （US）2月工厂订单：0.5%，预期1.7%；不含交通的工厂订单：0.4%，预期0.2%。
- 10:00 （US）2月最终耐用品订单：0.9%，前值0.9%（初值）；耐用品（不含交通）：0.7%，前值0.7%（初值）；资本品订单（非国防/非飞机）：无预测，前值0.8%（初值）；资本品出货（非国防/非飞机）：无预测，前值-0.3%（初值）。
- 10:05 （IE）欧洲央行的莱恩（爱尔兰，首席经济学家）。
- 10:30 （US）每周DOE原油库存。
- 11:00 （DK）丹麦3月外汇储备（丹麦克朗）：无预测，前值6570亿。
- 11:00 （CO）哥伦比亚2月出口：39亿美元，前值38亿美元。
- 11:30 （US）财政部将出售17周期票据。
- 12:00 （RU）俄罗斯2月实际零售销售同比：3.8%，预期5.4%。
- 12:00 （RU）俄罗斯2月失业率：2.4%，预期2.4%；1月实际工资同比：6.4%，预期11.3%。
- 15:45 （EU）欧洲央行行长拉加德。
- 16:00 （US）特朗普总统关于互惠关税的宣布。
- 16:30 （US）美联储的库格勒。
- 17:00 （KR）韩国3月外汇储备：无预测，前值4092亿美元。
- 18:00 （AU）澳大利亚3月最终PMI服务指数：无预测，前值51.2（初值）；综合PMI：无预测，前值51.3（初值）。
- 20:00 （NZ）新西兰3月ANZ商品价格环比：无预测，前值3.0%。
- 20:01 （IE）爱尔兰3月PMI服务指数：无预测，前值53.2；综合PMI：无预测，前值53.4。
- 20:30 （JP）日本3月最终PMI服务指数：49.5（初值）；综合PMI：48.5（初值）。
- 20:30 （HK）香港3月PMI（整体经济）：无预测，前值49.0。
- 20:30 （SG）新加坡3月PMI（整体经济）：无预测，前值51.0。
- 20:30 （AU）澳大利亚储备银行（RBA）金融稳定报告。
- 20:30 （AU）澳大利亚2月职位空缺环比：无预测，前值4.2%。
- 20:30 （AU）澳大利亚2月贸易余额（澳元）：45亿澳元，前值56亿澳元；出口环比：无预测，前值1.3%；进口环比：无预测，前值-0.3%。
- 21:45 （CN）中国3月财新PMI服务指数：51.5，预期51.4；综合PMI：无预测，前值51.5。
- 23:35 （JP）日本将出售10年期国债。