概述：美元仍然面临压力，兑欧元、英镑和挪威克朗下跌至新低。它对几乎所有G10货币都显得疲软，只有对日元较强，此前更多令人失望的数据被公布，民调显示首相岸田的支持率在他承认向15位首次当选的自民党议员发放10万日元（约672美元）后暴跌。这为7月的参议院选举营造了一个糟糕的背景。大多数新兴市场货币交易坚挺。
受到昨天美国股票指数反弹的鼓舞，亚太地区股市上涨。比亚迪推出了一种新的电动汽车快速充电系统，这帮助香港交易的大陆股票指数上涨近2.8%。该指数在第一季度上涨近26%。除了香港，日本、印度和马来西亚的指数上涨超过1%。欧洲的Stoxx 600在到达上午晚些时候的交易时上涨约0.75%。如果这种上涨能够持续，将是一个多月来第三次连续上升的表现。美国股指期货略有变化，但走势偏软。与此同时，在今天的德国投票之前，这次投票似乎主要是程序性的，因为上周达成了新财政举措的政治协议，欧洲基准10年期国债收益率普遍上涨2-3个基点。10年期美国国债收益率上涨近两个基点，接近4.32%。本月的高点是上周接近4.35%。黄金价格继续上涨，今天达到近3028.50美元的新高。上周的低点接近2880美元。随着以色列加大空袭力度，美国打击胡塞武装，5月WTI原油今天上涨超过1美元，首次突破近一个月以来的20日均线（约68.15美元）。
美元：美元指数正在测试上周见到的103.20区域的低点，这是自2024年10月中旬以来的最低水平。动量指标处于极限，但美元指数必须收于104.00以上，才能表明下行压力已减轻。美元似乎在欧洲承受了最大的压力，这与一些来自市场的报告一致，显示去年创纪录地购买美国股票的投资者今年正在解除这些头寸——出售美国股票和美元。突破103.00的话，图表上几乎没有支撑水平，下一目标是102.00。今天，在明天FOMC会议结束之前，美国将报告住房开工和许可证以及工业产出。这些实体经济报告可能有助于缓解人们对经济正在收缩的担忧，尽管衰退的风险在上升。同时，根据彭博社调查的中位数预测，上个月的进口和出口价格有所下滑。
欧元：自3月7日以来，欧元未曾低于1.08美元，今天又小幅创下五个月来的新高（约1.0955）。下一个目标大约是在1.10附近。德国上周达成的政治妥协为今天的新财政措施投票铺平了道路，提升了投资者和消费者的信心。公平地说，在选举和财政举措之前，德国的信心就已经在改善。ZEW调查显示，当前评估的改善始于1月，我们今天得知，3月这一指标继续回升，目前为-87.6（2月为-88.5），是自去年10月以来的最佳水平。预期成分在去年9月见顶（3.6），但随着3月跳升至51.6（从26.0），这是自去年5月至6月以来的首次连续增长，也是自2022年2月（俄罗斯入侵乌克兰）以来的最高水平。
人民币：美元对离岸人民币的汇率保持在上周低点附近，略高于CNH7.2150。它已经穿越200日移动平均线（约CNH7.2215），但仍低于其20日移动平均线（约CNH7.2550）。美元在在岸人民币面前始终在这两条移动平均线之间波动。这两条移动平均线分别位于CNY7.2175和CNY7.2335附近。在设定美元参考兑人民币的基准汇率为CNY7.1688，即自去年11月美国大选后的最低点后，人民银行今天设定为CNY7.1733（上周五为CNY7.1738）。中国本周公布贷款市场报价利率，其中一年期中期借贷便利利率将保持不变。与此同时，北京对香港长江集团以190亿美元收购黑石的43个港口交易不满，这笔交易涉及巴拿马运河两岸的港口。目前尚不清楚是否会拒绝监管批准。
日元：美元正在逼近日元150，近两周内未曾突破这一水平。上周一的低点为146.55日元，创下五个半月来的低点。美元昨天首次收于20日移动平均线（约日元149.20）之上，这是自1月中旬以来的首次。日元150水平不只是心理压力位，同时也是今天到期近15亿美元的期权。日本报告称，三次产业指数（服务业）下降了0.3%，且先前在12月有0.4%的修正增幅（最初为0.1%）。回想一下，工业产出在1月下降了1.1%，这是连续第三个月的下降。彭博社调查的中位数预测，经济将在本季度按年率扩张0.4%，前一季度则增长了2.2%。日本央行的会议明天结束，几乎没有变化政策的机会。在5月份的会议上加息似乎也不太可能。掉期市场对于6月份加息的可能性约为50%。
英镑：英镑昨天尽可能接近1.30美元，但在早盘欧洲交易中稍有突破，没有激活太多止损。自11月7日以来未曾在此之上交易。阻力带延伸至1.3050美元。然而，上行至新高的推动迅速而果断地被拒绝，留下可能的看跌偏差在日内动量指标中。初步支撑预计在1.2960-70区间。英国经济日历在周四的劳动力市场报告和英格兰银行会议之前比较清淡。预计工资增长将保持稳定，失业率将稳步维持在4.4%。英格兰银行本周最有可能按兵不动，但掉期市场预计5月份降息的可能性略高于75%。
加元：美元突破上周低点，昨日接近加元1.4275。首次收于20日移动平均线（约加元1.4345）以下，为三周以来首次。今天又略创下新低，下一支撑位预计在本月低点附近，加元1.4240。上个月的低点在加元1.4150左右。加拿大今天将公布2月份的消费者价格指数。税务假期于2月中旬结束，这可能会转化为通货膨胀的小幅上升。更高的汽油价格也将提高物价水平。彭博社调查的中位数预测显示将有0.6%的增长，考虑到基数效应，年同比会从1.9%上升至2.2%。基础核心CPI指标预计大多保持稳定。掉期市场对下个月降息的可能性略低于40%，而6月份降息的可能性超过85%。
澳元：澳元昨日升至0.6390美元，创下本月新高，并在今天保持该水平，根据彭博社的数据。今天仍在整固，并且周四将到期的0.6400-10美元的期权规模为11亿澳元。上涨的关键是2月21日设定的本季度高点，约为0.6410。回想一下，0.6415区域对应于去年9月高点下跌的38.2%回撤（约0.6940）。本周的亮点是周四的2月份就业数据。澳大利亚财政部长查尔默斯下周将发表正式讲话（3月25日），但他警告称，“阿尔弗雷德热带风暴”可能对季度GDP造成高达0.25%的损失，失去了约1200万个工作小时，并激励了4.4万个保险索赔。
墨西哥比索：比索昨日整固，在三月前两周上涨约3%后，达到自去年11月美国大选以来的最佳水平。美元跌破MXN19.85可能会测试MXN19.76区域。200日移动平均线在MXN19.69左右，自去年6月初以来，美元未能在其下方收盘。尽管墨西哥仍有望在下周鸡蛋降息50个基点，巴西央行已预先承诺在本周再加息100个基点，这将把Selic利率提高到14.25%。昨天的经济活动指数强劲上升0.89%，为去年6月以来的最高增长，令美元跌至约5.6660雷亚尔。这是自去年11月以来的最低水平，也是自2024年2月以来第一次突破200日移动平均线（5.7030雷亚尔）。智利央行将在本周末进行会议。去年，它将政策利率削减325个基点到5%。这可能已经完成了降息周期，或者接近完成。2月份的消费者价格指数为4.7%。央行预测今年通胀率为4.3%。美元对智利比索的汇率达到了自去年10月以来的最低水平。同时，铜价变化与智利比索汇率变化之间的相关性约为0.30，约为2024年第四季度的一半。