财报季拉开帷幕，大部分公司业绩超出预期，抬升美国股指至创纪录高点。此外，中国最新一轮刺激措施未能激发投资者兴致，世界十大经济体（G10）发布的一线数据以及欧洲央行宣布再次下调25个基点的利率，使上周充满了事态发展。
英国消费物价指数（CPI）从8月的2.2%降至1.7%（同比），创下三年来的最低点，远低于英国央行2.0%的通胀目标。这导致英镑急剧下跌，为英国央行更“积极”地实施宽松政策创造条件。投资者几乎完全预期下月会议将进行25个基点的利率降低，并有可能在12月再次降息。然而，正如FP Markets研究团队上周所指出的，“虽然11月可能会出现降息，尤其是英国央行行长安德鲁·贝利在9月的评论表明，央行可能在放缓通胀的情况下变得更‘积极’进行宽松政策。但月底英国年度预算发布的措施可能是最后的阻碍。
欧洲央行将所有三个基准利率降低了25个基点，致使欧元对G10同行货币走低。这次降息是欧洲央行十多年来首次选择连续两次降息。降息举措主要是基于通胀放缓、PMI数据疲软（采购经理人指数）以及欧洲央行官员的鸽派评论。会议上的前瞻指引并未出人意料；央行重申他们数据依赖的立场，表示他们不会“预设特定的利率路径”。FP Markets研究团队补充道，“由于通胀走势和经济增长疲软（尤其是德国），投资者实施未来进一步的政策降息并不奇怪”。市场现在开始为12月的会议定价35个基点的降息，显示可能会出现50个基点的相对更大降幅，特别是如果通胀进一步降温和增长数据显示疲软。尽管如此，25个基点的降息仍然可能发生；核心通胀率同比上涨超过2.0%（2.7%），服务业通胀和工资增长仍然居高不下。
最后，美国数据较少；焦点主要集中在零售销售数据上，其表现强劲，超出经济学家的预期。 8月至9月期间，零售销售增长0.4%，高于之前数据的0.1%（市场共识：0.3%），推动美国国债收益率和美元（USD）走高。此外，8月至9月，去除汽车后，零售销售增长了0.5%，较之前的0.1%有所提升；零售控制组销售也从之前的0.3%上升至0.7%。后者是国内生产总值（GDP）计算的一部分。消费支出的增加在一定程度上受到汽油价格下跌和收入增长的支撑。这种韧性不太可能阻止美联储（Fed）降息；市场预计下个月将再次降低25个基点（预计已经定价了24个基点的宽松），12月可能进一步降息。这是继宣布在9月的会议上降息50个基点后，将基金利率降至4.75-5.00%。
加拿大央行（BoC）的更新将是周三下午1:45的关键风险事件。投资者有97%的概率认为，鉴于9月通胀数据普遍偏软，央行将进行50个基点的降息。本周的50个基点利率下调将标志着自今年6月央行启动放松周期以来的第四次降息，将隔夜利率降至3.75%。有趣的是，如果加拿大央行继续降低50个基点，这将使央行与美联储之间的利率差异增加125个基点，可能对加元（CAD）构成压力。
上周，加拿大统计局公布，9月CPI通胀率降至1.6%（同比），为2021年初以来的最低水平，低于8月的2.0%。根据发布内容，主要原因是汽油价格下降，9月同比跌幅10.7%，比8月的5.1%下降更为明显。 9月CPI中位数和修剪测量数据与9月持平，平均为2.35%。
在就业方面，就业人数超出市场预期，在9月增加了46,700个工作岗位，较8月的22,100增长。同样值得关注的是，全职就业人口在112,000的增加，是自2022年中旬以来的最大涨幅。此外，失业率下降至6.5%。然而，值得一提的是，失业率相对于去年同期上升了整整一个百分点，尽管这在很大程度上是由于移民增加而不是失业增加造成的。
加拿大7月GDP增长为0.2%，8月被预计停滞。因此，经济学家预测第3季度的增长将低于央行的第3季度预期（2.8%）。
如前所述，本周的决定已定价50个基点的降息。主要是由于通胀数据和加拿大商业前景调查（2024年第3季度）显示，情绪仍然消沉（报告还指出未来预期更为乐观）。然而，一些分析员认为，基于就业市场放松和GDP增长上升（尽管低于央行的预测，如前所述），可能会选择进行较小的25个基点降息。
在9月，加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示，需要加快经济增长，“以使通胀保持在1.0%至3.0%的通胀控制区间中”。因此，这可能会促使央行选择进行更大幅度的50个基点降息，鉴于增长低于预期。
尽管利率决定将成为焦点，但投资者将密切关注附带的利率声明、央行的经济预测（货币政策报告将提供更新的预测，预计将低于之前的预测）以及新闻发布会。
对于本周的加拿大元将意味着什么？如果加拿大央行违背市场共识，选择进行25个基点的降息，这可能会导致加元卖空头寸回补。根据技术图表显示，美元/加元本月累计上涨2.0%，直至月度阻力位于C$1.3945。然而，日线价格正在测试C$1.3795的阻力位，如果加拿大央行选择进行25个基点的降息，可能会继续形成阻力；另一方面，突破该位将开启至C$1.3866的日线阻力。
周二：
欧元区、英国和美国（快速）制造业和服务业采购经理人指数，分别于格林尼治标准时间上午8:00、8:30和下午1:45公布。
周四：
美国截至10月19日一周的失业救济申请，将于格林尼治标准时间中午12:30公布。此前的一周，失业救济申请不符预期下降至241,000（截至10月12日的一周），而上周升至260,000（主要由于飓风造成的干扰），交易者将密切关注本周此数据（预期为247,000）。
